Fitch Ratings, una de las principales agencias de calificación crediticia a nivel mundial, nos ha otorgado la calificación más alta a nivel nacional en México, AAA. También ha mejorado nuestra calificación en escala internacional a BBB+.
Estrategias con rumbo a la excelencia
Fitch Ratings ha evaluado la calidad crediticia de Aserta siguiendo un enfoque de grupo. Tras el análisis, la entidad ha subido nuestras calificaciones de Fortaleza Financiera de Aseguradora (FFA) nacionales e internacionales a AAA y BBB+, respectivamente.
Además, la perspectiva de estas calificaciones de FFA, tanto nacionales como internacionales, es estable, lo que subraya la solidez financiera del grupo.
La evaluación de nuestro perfil empresarial ha mejorado gracias a una estrategia de diversificación e internacionalización.
En cuanto a la diversificación, la agencia de calificación destaca el desarrollo de nuevos productos con potencial de crecimiento. Nuestra compañía se enfoca especialmente en el lanzamiento de productos digitales. Un ejemplo es nowo, el seguro de alquiler de contratación 100% digital.
El objetivo es llegar con productos digitales a nuevos mercados difíciles de alcanzar mediante un seguro de caución tradicional. Ejemplo de ello son los mercados B2C y B2B2C, en los que Aserta pretende fortalecer su presencia.
Además de la diversificación, otro de los vectores de crecimiento en los planes de la compañía es la internacionalización. Los nuevos proyectos y operaciones en el extranjero se centran por ahora en Europa, donde Aserta ya cuenta con una sede central (en España).
A continuación recogemos la información más relevante del análisis completo de la agencia.
Factores clave de calificación
Los factores tomados en cuenta en el análisis que determina la subida en las calificaciones son los siguientes:
Liderazgo en el mercado de Fianzas y Caución
El grupo está consolidado como el emisor de fianzas y caución más grande en México desde 2023, cuando logró una participación de mercado de 24,7% (en base a las primas directas emitidas). Esta posición de liderazgo nos proporciona ventajas competitivas para la expansión e innovación del negocio.
Al cierre de 2023, las primas suscritas netas (SPN) del grupo fueron de 122,6 millones de dólares y el capital contable fue de 140,9 millones de dólares.
El negocio está concentrado 80% en Latinoamérica y 20% en Europa, donde contamos con filial española. En la estrategia de internacionalización, las operaciones se focalizan por ahora en España, donde es la aseguradora de caución número 1 en España según el ranking ICEA, referentes en el país.
De cara a los próximos años, el grupo trabajará en el gran potencial de crecimiento existente en Italia y Portugal.
Capitalización extremadamente fuerte
En base a nuestras cifras de negocio al cierre de 2023, Fitch clasifica la capitalización ajustada al riesgo como ‘Extremadamente Fuerte’. Asimismo, la entidad indica que los índices de apalancamiento operativo son excepcionalmente robustos, gracias a un capital fuerte y una estrategia sólida de retrocesión.
Rentabilidad Robusta
Aserta ha mantenido resultados técnicos y netos positivos consistentemente. A finales de 2023, el índice combinado del grupo fue de 83,1%. La cifra es inferior al promedio de los últimos años de 87,3%, lo que se alinea con las categorías de calificación más altas.
El índice de siniestralidad del grupo a finales de 2023 fue de 17,4%, por debajo del promedio de cinco años de 28,6%. Esta evolución refleja una suscripción adecuada del grupo, consistente con las operaciones de fianzas y caución en México.
Pese a que nuestra estrategia empresarial no depende de los ingresos financieros, la entidad resalta que el índice de ingresos por inversiones es fuerte, tras alcanzar 13,5% a finales de 2023. El promedio de los últimos cinco años es de 6,8%.
Estrategia de Reaseguro Adecuada
El grupo tiene una estrategia sólida de reaseguro y retrocesión, a fin de mitigar las desviaciones en los resultados y proteger el capital.
A finales de 2023, el promedio de tres años de primas netas emitidas en relación con primas brutas emitidas fue de 48,5%.
El índice de reaseguros recuperables sobre capital fue de 50,8% al final de 2023.
Riesgo de Inversión Limitado por el Riesgo Soberano
La evaluación del riesgo de inversión y liquidez considera índices principales muy fuertes.
La noticia de Fitch Ratings se puede consultar en detalle aquí.
