Claves:
- Expectativas de precios de trenes: La implementación del cuarto paquete ferroviario en España se materializaría hacia finales de 2020. Una de las expectativas de la liberalización del tren es que los precios tiendan a disminuir.
- Trenes en España – Jugadores interesados: El ritmo y la magnitud en que esto suceda podría variar, dependiendo de la velocidad y forma en la que los nuevos participantes desarrollen nuevas ofertas y cómo se configure su participación.
- Un obstáculo a resolver en en la liberalización de la red ferroviaria es la financiación de la nueva capacidad, sumado a la gran inversión inicial, que puede hacer que el número de participantes sea menor.
- Estrategías de nuevas compañías de tren competidores en España.
- Consideraciones finales sobre los efectos de la liberalización de trenes en España
El mercado ferroviario de trenes de larga distancia, según menciona McKinsey, genera ingresos de aproximadamente 25 mil millones de euros al año con márgenes (EBITDA) aproximados de entre un 20% y un 30%. El cuarto paquete ferroviario es un esfuerzo sistemático y a gran escala para la liberación del tren de larga distancia comercial en la UE. La expectativa es no sólo hacer la competición más dinámica en este mercado a nivel europeo, sino cambiar el entorno competitivo del mercado a nivel europeo.
El proceso de apertura español es especialmente atractivo por la longitud y calidad de sus infraestructuras (Cinco Días, 2019), especialmente las destinadas a la alta velocidad, aunque la liberalización se extenderá a toda la red. Además, el servicio prestado por Renfe en el AVE ha provocado una percepción muy positiva del mismo y numerosas compañías estudian la manera de participar de la liberalización.
Liberalización del tren y expectativas de precios de trenes
The Economist cita una investigación de la Universidad de Gottemburgo en Suecia (el primer país europeo en separar por completo las vías de los trenes en 1988). Allí, el coste de operar trenes disminuyó un 10% en la década después de la desregulación. En países como Austria, Republica Checa e Italia ha habido guerras de precio: el ticket medio entre Praga y Ostrava había caído en 2018 un 61% desde que la firma estatal perdió su monopolio en 2011.
En Italia, Italo-Nuovo Trasporto Viaggiatori SpA entró en el mercado dominado por la compañía establecida Trenitalia Spa. En solo cuatro años, ambas doblaron su cuota de tráfico de la ruta Roma-Milán, a expensas de las aerolíneas, mientras los precios de los billetes cayeron un 30%.
Trenes en España: Jugadores interesados
A pesar de que en julio se abrió el proceso de liberalización y de selección de compañías (que tenían de plazo hasta el 31 de octubre para presentar sus propuestas de servicio AVE, siendo la primera quincena de diciembre cuando se conozca el nombre de las empresas o consorcios que competirán con Renfe), ya existen algunos indicios.
Según publica ABC, entre las 41 compañías inscritas en el Registro Especial Ferroviario, un total de 29 cuentan con licencia para transportar pasajeros. Una lista en la que se encuentran firmas como Acciona, Alsa, Ferrovial, Globalia, Avanza, Caf, Arriva e Ilsa. En el plano internacional, hoy por hoy solo la francesa SNCF cuenta con licencia de actividad y certificado de seguridad, aunque se especula con que la alemana Deutsche Bahn y la italiana Italo-Nuovo Trasporto Viaggiatori (NTV), en manos privadas, también están interesadas en entrar en el mercado. Pese a ello, no todas estas empresas competirán dentro de un año y medio. Algunas de ellas, como Alsa, Globalia, Acciona e Ilsa sí han confirmado su interés; otras, en cambio, todavía están estudiando esta posibilidad.
Añaden que el transporte ferroviario representa un mercado complejo y limitado, y que fuentes del sector manifiestan que serán pocos operadores los que se repartirán los pasajeros cuando se asiente la liberalización. Las empresas interesadas están buscando alianzas para articular un desembarco exitoso en el tren. SNCF, por ejemplo, ya ha anunciado que en un principio competirá solo en los grandes corredores del AVE, aquellos que tengan grandes volúmenes de tráfico. La ruta entre Madrid y Barcelona y las conexiones de la capital con la Comunidad Valenciana y Andalucía parecen acaparar todas las miradas.
La conformación de un operador ferroviario puede llegar a tener un coste cercano a los 400 millones. A los cánones hay que sumarles la conformación de una flota de trenes, debido a que Renfe ya ha anunciado que no alquilará sus activos.
Posibles obstáculos en la liberalización del tren y la red ferroviaria
Un tema que podría generar riesgos de desacelerar el ritmo de inversiones es la financiación. Según comenta en el diario Expansión el especialista en Project Finance Jose Christian Bertram,la liberalización ferroviaria va a requerir cantidades sustanciales de financiación de rolling stock en las operadoras. Esas financiaciones se ven lastradas por la condición de equipo móvil de los activos a financiar. Esa movilidad complica que los inversores se beneficien de garantías reales e incrementa las dudas sobre la capacidad de ejecutar las garantías en función de donde se encuentre el bien. Además, genera situaciones difíciles de anticipar en el contexto de posibles insolvencias. Todos estos elementos tienen un impacto en el apetito de los inversores y en las condiciones de la posible financiación que obtendrían los operadores para el rolling stock.
A efectos de crear un sistema homogéneo de financiación, se elaboró un convenio internacional bajo el auspicio de UNCITRAL, el Convenio de Ciudad del Cabo de 2001, sobre garantías internacionales sobre elementos de equipo móvil. Este Convenio funciona como un «paraguas» que engloba hasta ahora tres protocolos distintos: uno aplicable al sector aeronáutico, otro al sector aeroespacial y un tercero dedicado al sector ferroviario. Tanto el Convenio en sí mismo como el protocolo aeronáutico ya han sido ratificados por España, pero el protocolo ferroviario no está en vigor y aún le falta al menos la ratificación de un Estado más de los firmantes. Afirma que la liberalización del sector ferroviario en la Unión Europea supone una oportunidad única para que España ratifique el protocolo y permita mejorar las condiciones de financiación del rolling stock de los nuevos operadores.
Estrategias para nuevas compañías de trenes En España
Entrar en mercados donde existe un solo operador resulta complicado. McKinsey recomienda para nuevos competidores en el sector ferroviario una serie de estrategias generales:
- Selección
de mercados y rutas: evaluar y priorizar los
corredores más atractivos, y las rutas más relevantes dentro de ellos
utilizando una estrategia de punto a punto, y potencialmente expandiéndose en
una segunda fase, también considerando posibles reacciones de los jugadores
establecidos (por ejemplo, reducción de precios). - Excelencia
comercial: desarrollar modelos de relaciones para
atraer y retener clientes fieles entre otras cosas, ofreciendo una marca con
una propuesta de valor distintiva y haciendo uso de canales digitales para
alcanzar nuevos clientes a bajo coste. - Liderazgo
de costes/ahorros: comenzar con un modelo
ligero en activos para reducir riesgos financieros y operacionales, así como
costes de mantenimiento. Adicionalmente, tomar ventaja de una base de costos
nueva (non-legacy) que apoye
los márgenes en la fase de expansión. - Acceso
a las estaciones y vías: acceder y asegurar la
presencia en las estaciones principales en hubs en crecimiento y buscar reducciones de tarifas de estaciones y
vías.
Consideraciones finales sobre los efectos de la liberalización de trenes en España
El proceso de liberalización del tren en España se espera que avance, sin embargo, en vista de la naturaleza del mercado y la posición líder de RENFE, los nuevos jugadores podrían avanzar con cierta cautela. Todo parece sugerir que si bien se añadirán nuevos participantes y los costes finales al consumidor podrían disminuir, esto llevará su tiempo. No obstante, si puede esperarse que en anticipación continúen las bajadas de precios moderadas que hagan que el tren cobre más fuerza y compita mejor con el transporte aéreo.
